2023年1月31日十大機(jī)構(gòu)分析中國(guó)股市走勢(shì)
時(shí)間：2023-01-31 16:31:19
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2023年1月31日十大機(jī)構(gòu)分析中國(guó)股市走勢(shì)
1、國(guó)泰君安：市場(chǎng)下跌空間有限
周二兩市低開(kāi)后反彈翻紅，由于權(quán)重股未得到資金持續(xù)眷顧，十點(diǎn)后帶動(dòng)指數(shù)出現(xiàn)明顯回落。午后，旅游酒店、半導(dǎo)體、醫(yī)療服務(wù)等板塊拖累指數(shù)繼續(xù)下行，滬指盤(pán)中回踩5日線支撐，深成指回補(bǔ)昨日高開(kāi)缺口，兩市量能重回萬(wàn)億下方，較上個(gè)交易日縮量15.25%。北向資金全天凈流入138.59億元，其中滬股通凈流入78.28億元，深股通凈流入60.31億元。截至收盤(pán)，上證綜指收于3255.67點(diǎn)，下跌0.42%，深成指收于12001.26點(diǎn)，下跌0.8%，創(chuàng)業(yè)板指收于2580.84點(diǎn)，下跌1.26%。盤(pán)面焦點(diǎn)：教育板塊早盤(pán)表現(xiàn)亮眼，美吉姆盤(pán)中觸及漲停、全通教育漲超7%，傳智教育、科德教育等跟漲。我們認(rèn)為，因地制宜的生育政策陸續(xù)出臺(tái)直接刺激教育板塊的活躍表現(xiàn)。另外，從人才培養(yǎng)的角度看，《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要(2022-2035年)》明確提出，下一步我國(guó)將完善職業(yè)技術(shù)教育和培訓(xùn)體系，增強(qiáng)職業(yè)技術(shù)教育適應(yīng)性。職業(yè)教育利好政策相繼出臺(tái)有望提振板塊的估值修復(fù)動(dòng)能。鈣鈦礦電池概念大漲，奧聯(lián)電子盤(pán)中最高漲幅達(dá)16.47%，京山輕機(jī)漲停、金晶科技、隆華科技漲超8%。我們認(rèn)為，鈣鈦礦太陽(yáng)能電池理論光電轉(zhuǎn)換效率高達(dá)33%，突破傳統(tǒng)晶硅電池29%的上限，且采取疊層模式后，光電轉(zhuǎn)換效率有望突破45%，在光伏領(lǐng)域具有誘人前景，有望掀起光伏領(lǐng)域新一輪技術(shù)革新。風(fēng)電設(shè)備板塊亦有所表現(xiàn)，日月股份漲停，金雷股份、泰勝風(fēng)能、時(shí)代新材等漲幅超7%。當(dāng)前各省市風(fēng)電的支持性政策一直不斷，政策支持下2023年風(fēng)電行業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。而2022年高招標(biāo)量為2023年風(fēng)電裝機(jī)快速增長(zhǎng)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，風(fēng)電即將開(kāi)啟新的高增長(zhǎng)周期。預(yù)計(jì)2023年風(fēng)電新增裝機(jī)規(guī)模有望達(dá)到80GW以上，同比增長(zhǎng)57%。尤其海上風(fēng)電今年的增量被認(rèn)為會(huì)比陸上更快，可留意海纜、樁基、錨鏈等產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)。后市展望：自12月底反彈至今，大盤(pán)日線目前還存在三個(gè)缺口，分別是3240.28-3247.2，3195.31-3197.32，3129.08-3130.23。昨日指數(shù)沖擊3300點(diǎn)位后回調(diào)，今日考驗(yàn)3250點(diǎn)支撐，也即是短期均線位置，臨近我們前面為大家整理的最近一個(gè)缺口，這個(gè)缺口近期大概率會(huì)被回補(bǔ)。隨后就要考驗(yàn)?zāi)昃€位的支撐，我們按目前現(xiàn)狀推測(cè)，預(yù)計(jì)會(huì)在年線位上下震蕩并回補(bǔ)掉第二個(gè)缺口。之后的走勢(shì)，若能出現(xiàn)年線位走平，下方各種中期均線逐級(jí)抬升，并再次站上年線位后有望再次沖擊3300點(diǎn)位。這里需要注意的是，想要大盤(pán)能走出持續(xù)拉升行情，一個(gè)是要量能重回萬(wàn)億，第二，指數(shù)要站上3300點(diǎn)位后才會(huì)打開(kāi)上方的反彈空間。換句話說(shuō)，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期階段兌現(xiàn)，指數(shù)通過(guò)“高開(kāi)低走”來(lái)釋放調(diào)整壓力，下行風(fēng)險(xiǎn)可控，下跌空間有限，反彈空間在滿(mǎn)足相應(yīng)條件后可期。近期操作注意這三點(diǎn)：1.北向資金大舉“掃貨”不容小覷，重點(diǎn)關(guān)注連續(xù)兩周以上排名靠前的凈流入行業(yè)。2.截至1月31日，A股2022年報(bào)預(yù)告基本完成披露，基本面持續(xù)改善的景氣板塊更值得關(guān)注。3.每年春節(jié)后的2月份是全國(guó)兩會(huì)預(yù)熱窗口期，政策驅(qū)動(dòng)下可重點(diǎn)關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)與國(guó)企改革概念。
2、巨豐投顧：短期市場(chǎng)調(diào)整空間有限，高位橫盤(pán)調(diào)整
周二市場(chǎng)繼續(xù)呈現(xiàn)高位震蕩調(diào)整，盤(pán)中兩市行業(yè)及題材再現(xiàn)局部輪動(dòng)，化纖、農(nóng)林牧漁、倉(cāng)儲(chǔ)物流、煤炭、有色、通用機(jī)械、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)、工程機(jī)械、運(yùn)輸服務(wù)、建筑、工業(yè)機(jī)械、建材、銀行等行業(yè)呈現(xiàn)輪動(dòng)，旅游、半導(dǎo)體、酒店餐飲、軟件服務(wù)、電信運(yùn)營(yíng)、元器件、電器儀表、醫(yī)藥、釀酒等行業(yè)呈現(xiàn)走弱；題材板塊方面，豬肉、雞肉、可燃冰、種業(yè)、熱泵概念、航運(yùn)概念、綠色建筑、鎳金屬、TOPCon概念、機(jī)器人、風(fēng)電、光伏等題材呈現(xiàn)盤(pán)中活躍，汽車(chē)芯片、MCU芯片、信息安全、鴻蒙概念、國(guó)產(chǎn)軟件、國(guó)資云、芯片、次新股、無(wú)線耳機(jī)、氮化鎵、在線旅游等題材呈現(xiàn)走弱。截止收盤(pán)，滬指下跌0.42%，收3255.67點(diǎn)；深成指下跌0.80%，報(bào)收12001.3點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板下跌1.26%，報(bào)收2580.84點(diǎn)。總體來(lái)看，市場(chǎng)延續(xù)近期高位調(diào)整節(jié)奏，盤(pán)中兩市行業(yè)板塊及題材再現(xiàn)結(jié)構(gòu)性輪動(dòng)，周期、金融、農(nóng)業(yè)板塊呈現(xiàn)盤(pán)中活躍，物流、農(nóng)業(yè)、化纖、通用機(jī)械等行業(yè)受到熱炒，旅游、半導(dǎo)體、軟件服務(wù)、醫(yī)藥等行業(yè)呈現(xiàn)走弱，盤(pán)中兩市行業(yè)呈現(xiàn)局部分化。近期市場(chǎng)受情緒面影響較大，盤(pán)中熱點(diǎn)板塊回調(diào)以及主力資金調(diào)整引發(fā)板塊輪動(dòng)，疊加獲利盤(pán)回吐，對(duì)市場(chǎng)情緒形成短期影響。不過(guò)，1月份PMI數(shù)據(jù)向好對(duì)市場(chǎng)調(diào)整形成強(qiáng)力支撐，與此同時(shí)，近期北向資金持續(xù)大幅凈流入疊加兩融杠桿資金回流，市場(chǎng)資金面和情緒面得到雙提振，在宏觀經(jīng)濟(jì)面向好以及場(chǎng)外資金持續(xù)回流下，短期市場(chǎng)調(diào)整空間有限，近期或繼續(xù)在高位展開(kāi)技術(shù)性橫盤(pán)調(diào)整，因此，在操作策略上，建議短線進(jìn)行逢高減持，鎖定收益，中線上，待市場(chǎng)調(diào)整到位后進(jìn)行低位布局，行業(yè)配置上，建議關(guān)注基建、、金融、消費(fèi)、周期、科技板塊以及年報(bào)高增長(zhǎng)行業(yè)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。
3、湖南金證投顧：中國(guó)股票市場(chǎng)將繼續(xù)走強(qiáng)
今日滬指震蕩調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指午后一度跌近1.5%，黃白二線分化明顯，題材概念表現(xiàn)活躍。北交所做市交易即將上線，166只北交所個(gè)股全線上漲。創(chuàng)投板塊午后拉升，四川雙馬、中迪投資、等漲停。光伏、風(fēng)電等新能源賽道走強(qiáng)，京山輕機(jī)、德力股份、日月股份漲停。下跌方面，旅游、半導(dǎo)體、創(chuàng)新藥、白酒等跌幅居前，此外業(yè)績(jī)暴雷股大跌，個(gè)股整體漲多跌少，兩市約2700股處于上漲狀態(tài)，今日成交9002億元。截止收盤(pán)滬指跌0.42%，深成指跌0.8%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.26%。行情解析： 2023年開(kāi)年以來(lái)，經(jīng)濟(jì)正進(jìn)入穩(wěn)步復(fù)蘇期，特別是春節(jié)期間的各項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，消費(fèi)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)良好。1月全球市場(chǎng)普遍上漲，特別是科技類(lèi)公司反彈力度更大。對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇的預(yù)期大增和美聯(lián)儲(chǔ)加息周期步入尾聲，對(duì)科技股的風(fēng)險(xiǎn)偏好上升。1月北向資金凈流入超過(guò)1300億元，為歷史最多月度流入。隨著經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)復(fù)蘇，市場(chǎng)信心將進(jìn)一步增強(qiáng)，有望推動(dòng)市場(chǎng)繼續(xù)走強(qiáng)。配置上，關(guān)注成長(zhǎng)風(fēng)格中維持高景氣的風(fēng)光儲(chǔ)、新能源車(chē)上游動(dòng)力電池及零部件等，此外同時(shí)承接安全概念、數(shù)字經(jīng)濟(jì)概念也充當(dāng)春季行情情緒引領(lǐng)品種的計(jì)算機(jī)信創(chuàng)也值得配置。
4、錢(qián)坤投資：當(dāng)前看多和做多
指數(shù)來(lái)說(shuō)昨天就比較明顯的乏力了，主要還是北向資金經(jīng)過(guò)連續(xù)大買(mǎi)之后最近開(kāi)始錢(qián)包余額不足的樣子，指數(shù)一路反彈到現(xiàn)在這個(gè)高位也確實(shí)需要歇一歇了。雖然是兩連陰但整體來(lái)說(shuō)并沒(méi)有出現(xiàn)大的問(wèn)題，均線依然是多頭發(fā)生整體也是主升結(jié)構(gòu)，所以接下來(lái)依然是看多為主。資金流向：兩市成交額9002億，昨天的萬(wàn)億注定是一種假象，今天開(kāi)始場(chǎng)內(nèi)的資金才會(huì)沉淀下來(lái)，并且今天的數(shù)字還是有水分還不夠，接下來(lái)幾天的連續(xù)性會(huì)是真實(shí)的水位。資金風(fēng)格方面，可以明顯的看到一方面雖然看似炒作情緒依然不錯(cuò)，但往上有些明顯恐高，各個(gè)題材爭(zhēng)奪資金明顯，而高位的強(qiáng)勢(shì)股也是在爭(zhēng)奪，當(dāng)前還是存量特征為主。板塊熱點(diǎn)：處于新舊切換的階段，節(jié)前的信創(chuàng)和消費(fèi)正越來(lái)越弱，當(dāng)前受消息刺激的機(jī)器人人工智能和消費(fèi)電子正不斷走強(qiáng)，信創(chuàng)和消費(fèi)是正在發(fā)生的事情，能不能修復(fù)回來(lái)有待觀察。而新的這些能不能在修整之后再爆發(fā)一波甚至走成新的主線。當(dāng)前是個(gè)周期切換漲跌互現(xiàn)的階段，市場(chǎng)的資金總是喜新厭舊。后市展望：指數(shù)要往上走不是百米沖刺，馬拉松是最好，但正如普通人登山，中間也需要喘一口氣，不需要一蹴而就。指數(shù)如果真的不斷往上攀登，那場(chǎng)內(nèi)的各個(gè)題材板塊就像一個(gè)個(gè)的登山選手，既有合作也有競(jìng)爭(zhēng)，在當(dāng)前這個(gè)階段更多的是競(jìng)爭(zhēng)也叫存量競(jìng)爭(zhēng)，因?yàn)閳?chǎng)內(nèi)資金和人氣都是有限的。那某個(gè)短時(shí)的階段只能是兩個(gè)或者三個(gè)暫時(shí)脫穎而出甚至是只有一個(gè)有亮眼表現(xiàn)，而當(dāng)日就算脫穎而出次日也可能再度熄火。這個(gè)每個(gè)階段每個(gè)行業(yè)都有每個(gè)行業(yè)的理由，每個(gè)人也有每個(gè)人的觀點(diǎn)，但還是要尊重市場(chǎng)的資金選擇，漲起來(lái)了就說(shuō)明有資金參與再去講理由，沒(méi)有漲起來(lái)就算再怎么有信仰也是一廂情愿。北向一直在流入，這當(dāng)然是看多的主要原因，這也是指數(shù)能一路反彈到現(xiàn)在的最大原因，是外資真金白銀買(mǎi)出來(lái)的。有些內(nèi)資機(jī)構(gòu)會(huì)開(kāi)始猶豫還要不要繼續(xù)拋售，許多散戶(hù)對(duì)市場(chǎng)的看法也會(huì)發(fā)生改變，整個(gè)的對(duì)于市場(chǎng)的預(yù)期正在發(fā)生改變。牛市就是這么來(lái)的，如果有牛市的話。但北向資金終究會(huì)有停止的一天，也不是世界末日，節(jié)奏會(huì)放緩，會(huì)順勢(shì)前行，直到某一天北向如果發(fā)生大幅凈流出的話需要小心。但那是很久之后的事情，等發(fā)生了再說(shuō)。當(dāng)前該做的就是看多和做多，多想想怎么做就行了。
5、德訊證顧：大盤(pán)震蕩回撤反彈或?qū)⒄归_(kāi)
大盤(pán)低開(kāi)后窄幅震蕩，開(kāi)盤(pán)的小幅上沖未果，空頭反噬速度較快。權(quán)重調(diào)整幅度較明顯，題材類(lèi)個(gè)股的調(diào)整主要集中在昨日發(fā)力板塊中。這個(gè)位置破萬(wàn)億不是好事，有關(guān)量能的認(rèn)識(shí)可謂見(jiàn)仕見(jiàn)智。從基本面、政策面、情緒面來(lái)看，外資投資中國(guó)資產(chǎn)信心充足。外資凈流入A股將成為貫穿2023年的大趨勢(shì)，規(guī)模有望超預(yù)期。在外資持續(xù)流入、國(guó)內(nèi)政策加速落地背景下，A股市場(chǎng)估值修復(fù)將繼續(xù)。 反彈的外部動(dòng)力在于美聯(lián)儲(chǔ)本輪加息空間有限，全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)共振反彈。2023年中國(guó)經(jīng)濟(jì)將進(jìn)一步上行，企業(yè)盈利將大幅回升。同時(shí)，凈資產(chǎn)收益率將出現(xiàn)較強(qiáng)反彈。中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)有望持續(xù)復(fù)蘇，資本市場(chǎng)有望繼續(xù)上漲。從政策面看，中國(guó)繼續(xù)堅(jiān)定不移推行對(duì)外開(kāi)放政策，不僅持續(xù)為經(jīng)濟(jì)增添動(dòng)力，也令中國(guó)市場(chǎng)基礎(chǔ)制度不斷完善，為國(guó)際投資者提供更穩(wěn)定的投資環(huán)境。隨著制度型開(kāi)放不斷加深，A股市場(chǎng)吸引力將不斷增強(qiáng)。關(guān)注房地產(chǎn)、元宇宙、種業(yè)、航空等板塊。
6、東方證券：短期市場(chǎng)震蕩盤(pán)整概率較大
從目前種種趨勢(shì)性數(shù)據(jù)來(lái)看，A股市場(chǎng)仍處于多頭格局當(dāng)中，但滬綜指在3300點(diǎn)上方面臨較大壓力，短期市場(chǎng)震蕩盤(pán)整概率較大，不過(guò)上行格局沒(méi)有發(fā)生變化，業(yè)績(jī)超預(yù)期的賽道股及受益于行業(yè)政策的題材股將有表現(xiàn)機(jī)會(huì)。
7、中信建投：整體行情仍有向上空間
短線資金的分歧可能形成整體行情的短期整固和結(jié)構(gòu)性行情的切換，不過(guò)，整體行情仍有向上空間。從當(dāng)前盤(pán)面所表現(xiàn)出的跡象看，內(nèi)資更傾向于選擇估值低位，且業(yè)績(jī)面臨筑底預(yù)期的行業(yè)和板塊。另外，新題材和新概念也容易帶動(dòng)市場(chǎng)的炒作，諸如昨天的AIGC等。中長(zhǎng)線角度，則仍建議關(guān)注以下幾條主線：一是經(jīng)濟(jì)修復(fù)背景下有更多政策預(yù)期的地產(chǎn)、消費(fèi)、汽車(chē)、養(yǎng)老、生育等；二是安全背景下的信創(chuàng)、軍工、半導(dǎo)體、高端制造等；三是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型背景下的數(shù)字經(jīng)濟(jì)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等。
8、光大證券：短線市場(chǎng)還將進(jìn)一步震蕩整固
鑒于指數(shù)近一個(gè)月漲幅可觀，所以短線市場(chǎng)還有進(jìn)一步震蕩整固的需求。不過(guò)，市場(chǎng)的下行風(fēng)險(xiǎn)是可控的，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)復(fù)蘇的趨勢(shì)是確定的。同時(shí)，2月是全國(guó)兩會(huì)預(yù)熱窗口，政策驅(qū)動(dòng)下，市場(chǎng)中期趨勢(shì)仍是向上。指數(shù)整固階段，預(yù)計(jì)汽車(chē)板塊的漲停潮難以持續(xù)，短線分化的可能性比較大。大消費(fèi)板塊繼續(xù)釋放調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)，短線謹(jǐn)慎參與，中期復(fù)蘇邏輯仍在。兩會(huì)預(yù)熱窗口，重點(diǎn)博弈政策主題機(jī)會(huì)，比如數(shù)字經(jīng)濟(jì)（信創(chuàng)、數(shù)據(jù)安全）、央企改革、軍工等。
9、中信證券：預(yù)計(jì)2023年上半年中國(guó)股市將穩(wěn)步上行
2022年四季度，受益于貨幣、財(cái)政、地產(chǎn)和信貸等多方面政策延續(xù)積極和疫情防控政策優(yōu)化，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期持續(xù)改善，板塊估值表現(xiàn)同步企穩(wěn)修復(fù)，機(jī)構(gòu)關(guān)注度延續(xù)回升。展望后續(xù)，在基本面驅(qū)動(dòng)的投資邏輯下，機(jī)構(gòu)配置仍有較大提升空間，預(yù)計(jì)2023年上半年將保持穩(wěn)步上行態(tài)勢(shì)。
10、山西證券：堅(jiān)定看多后市
當(dāng)前階段，國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)修復(fù)預(yù)期對(duì)A股的影響更甚，雖然春節(jié)期間部分?jǐn)?shù)據(jù)相對(duì)而言不及預(yù)期，但當(dāng)前時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)可能仍為情緒所主導(dǎo)，且后續(xù)的核心推動(dòng)力將由內(nèi)資接棒，依舊堅(jiān)定看多，而風(fēng)格的切換也許正在進(jìn)行中。從月度維度看，消費(fèi)股仍有一定的上行空間，而在“躁動(dòng)”后期，部分估值相對(duì)較低的子板塊或許更優(yōu)，同時(shí)，在風(fēng)格切換的驗(yàn)證期依舊看好中小成長(zhǎng)股，特別是在主線未明的環(huán)境之下，受自上而下驅(qū)動(dòng)的軍工、新能車(chē)、信創(chuàng)、光伏、醫(yī)藥等板塊。
