2023年2月3日十大機(jī)構(gòu)分析中國(guó)股市走勢(shì)
時(shí)間：2023-02-03 16:01:17
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2023年2月3日十大機(jī)構(gòu)分析中國(guó)股市走勢(shì)
1、國(guó)泰君安：當(dāng)前市場(chǎng)調(diào)整，趨勢(shì)將繼續(xù)震蕩向上
周五兩市低開(kāi)后單邊下跌，權(quán)重股拖累大盤(pán)指數(shù)下行，上證50指盤(pán)中跌超2%。午后大盤(pán)將1/20缺口補(bǔ)缺完整后出現(xiàn)反彈。教育股活躍表現(xiàn)，ChatGPT概念方向領(lǐng)漲，軟件開(kāi)發(fā)板塊位居漲幅榜第一?？傮w上個(gè)股漲多跌少，共41個(gè)股漲停，9個(gè)股跌停，漲跌停比為41：9。滬深兩市今日成交額9146億元，較上個(gè)交易日縮量10.70%。北向資金全天凈流出20.40億元，其中滬股通凈流出32.11億元，深股通凈流入11.70億元。截至收盤(pán)，上證綜指收于3263.41點(diǎn)，下跌0.68%，深成指收于12054.30點(diǎn)，下跌0.63%，創(chuàng)業(yè)板指收于2580.11點(diǎn)，下跌0.85%。盤(pán)面焦點(diǎn)：ChatGPT概念持續(xù)拉升，漢王科技5連板，福石控股獲19.96%漲停。據(jù)悉ChatGPT創(chuàng)史上最快達(dá)月活1億用戶，并擬推出付費(fèi)服務(wù)，AI商業(yè)化變現(xiàn)已觸手可及。隨著全球巨頭持續(xù)投入，ChatGPT的日漸成熟有望驅(qū)動(dòng)對(duì)話式AI、AIGC等領(lǐng)域加速發(fā)展。不過(guò)，中國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)仍處于發(fā)展初期，板塊近日漲幅頗高，警惕回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)字確權(quán)概念探底回升，嶺南股份、天娛數(shù)科、東港股份、安妮股份漲停。據(jù)測(cè)算，我國(guó)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)到2025年將突破1749億元。而數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)制度的建設(shè)是數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)的關(guān)鍵前提，或?qū)⒊蔀橄乱粋€(gè)政策發(fā)力點(diǎn)，貴金屬板塊領(lǐng)跌，赤峰黃金、西部黃金等跌超3%。光伏設(shè)備、能源金屬板塊亦有不同程度的下跌。后市展望：先分析下今日的走勢(shì)。權(quán)重股的領(lǐng)跌很大一部分原因是北向資金流出造成的，其次今日補(bǔ)缺后的反彈并未翻紅，則是反彈期間并未出現(xiàn)量能的配合，將大盤(pán)分時(shí)切換60分鐘線即可看出。那么，下一個(gè)缺口什么時(shí)候補(bǔ)，就看大盤(pán)調(diào)整期間年線位的表現(xiàn)了。目前大盤(pán)年線仍處于向下的斜率，第一目標(biāo)將年線走平，而緊接著的下一個(gè)缺口，我們認(rèn)為被回補(bǔ)比不被回補(bǔ)來(lái)的要好些。節(jié)前藍(lán)籌起舞大盤(pán)搭臺(tái)，節(jié)后成長(zhǎng)發(fā)力題材唱戲。按歷史規(guī)律，兩會(huì)之前的市場(chǎng)以題材活躍為主，而真正的主線行情要等到會(huì)議定調(diào)之后才會(huì)形成共識(shí)。目前疫情、經(jīng)濟(jì)、地緣政治等影響股市的關(guān)鍵因素不確定性出現(xiàn)了系統(tǒng)性下降，當(dāng)前走勢(shì)即便出現(xiàn)調(diào)整，也不改震蕩向上的趨勢(shì)。短期看，3300點(diǎn)下方附近存在明顯拋壓。配置上，價(jià)值股方面可關(guān)注受益于經(jīng)濟(jì)預(yù)期改善和政策周期回暖的順經(jīng)濟(jì)周期板塊，如證券、保險(xiǎn)、消費(fèi)等。非銀金融將顯著受益市場(chǎng)回暖，而目前估值仍處于低位，股價(jià)具備較大彈性。成長(zhǎng)股方面建議關(guān)注轉(zhuǎn)型升級(jí)與安全主線，包括醫(yī)藥、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、半導(dǎo)體等。
2、巨豐投顧：市場(chǎng)中期繼續(xù)看漲，關(guān)注業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)股票
周五，早盤(pán)A股震蕩回落，午后止跌回升，呈現(xiàn)V型反轉(zhuǎn)走勢(shì)。盤(pán)面上，軟件開(kāi)發(fā)、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、計(jì)算機(jī)設(shè)備、教育、游戲、文化傳媒、航天航空、通信服務(wù)、消費(fèi)電子、儀器儀表等行業(yè)小幅上漲；貴金屬、光伏設(shè)備、保險(xiǎn)、汽車整車、醫(yī)藥商業(yè)、電池、房地產(chǎn)、中藥、旅游酒店、能源金屬、鋼鐵、風(fēng)電設(shè)備等板塊跌幅居前。題材股方面，ChatGPT概念、數(shù)據(jù)確權(quán)、Web3.0、AIGC概念、元宇宙、數(shù)據(jù)安全、智慧政務(wù)等領(lǐng)漲；毛發(fā)醫(yī)療、乳業(yè)、啤酒、TOPCon電池、退稅商店、超級(jí)品牌等跌幅居前。熱點(diǎn)板塊：人工智能走強(qiáng)：開(kāi)普云、云從科技、福石控股20cm漲停，漢王科技5連板，天娛數(shù)科、達(dá)華智能、智能自控、同為股份、蘇州科大等漲停。鄉(xiāng)村振興走強(qiáng)：嶺南股份、中農(nóng)聯(lián)合、達(dá)華智能、京藍(lán)科技、榮聯(lián)科技、廣西廣電漲停，智慧農(nóng)業(yè)、天鵝股份、荃銀高科、浙農(nóng)股份等漲幅居前。北向資金午后小幅回流，自2023年以來(lái)首次呈現(xiàn)單日凈流出狀態(tài)?？傮w看，上證指數(shù)3300點(diǎn)一線壓力仍需化解，市場(chǎng)成交量逐步恢復(fù)，但結(jié)構(gòu)性行情的特征依舊明顯，建議投資者對(duì)近期漲幅較大的個(gè)股注意減倉(cāng)。投資建議：目前壓制A股投資者情緒的因素仍然是地緣政治、美元收縮、經(jīng)濟(jì)下行等因素，但這三大因素已經(jīng)逐步改善，A股有望步入牛市行情。近期人民幣持續(xù)升值，外資積極做多中國(guó)資產(chǎn)，“漂亮50”等權(quán)重股表現(xiàn)出色，中線仍可積極關(guān)注。當(dāng)前A股已經(jīng)進(jìn)入年報(bào)預(yù)告窗口期，業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)已逐步成為市場(chǎng)新的主線，業(yè)績(jī)超預(yù)期的個(gè)股有望獲得超額收益。
3、湖南金證投顧：短期震蕩或許是不錯(cuò)的低吸機(jī)會(huì)
2月3日三大指數(shù)探底回升，滬指盤(pán)中跌超1.5%，創(chuàng)業(yè)板指一度跌近2%，午后跌幅均明顯收窄。信創(chuàng)概念股午后大漲，中國(guó)軟件觸及漲停，太極股份等多股封板。ChatGPT概念繼續(xù)走高，漢王科技5連板，福石控股、云從科技20CM漲停，海天瑞聲漲超10%。消費(fèi)電子板塊午后拉升，歌爾股份觸及漲停，恒銘達(dá)、卓翼科技、捷榮技術(shù)等封板。個(gè)股跌多漲少，兩市近3000股飄綠，今日成交9146億元。截止收盤(pán)滬指跌0.68%，深成指跌0.63%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.85%。行情解析：三大指數(shù)早盤(pán)震蕩回落，短暫跌破前期低點(diǎn)，回補(bǔ)3240附近缺口后，探底回升，當(dāng)前市場(chǎng)情緒較為活躍，投資者信心得到修復(fù)，短期指數(shù)或許會(huì)在關(guān)鍵點(diǎn)位需要震蕩休整，但整體市場(chǎng)預(yù)期相較去年更加積極樂(lè)觀，短期震蕩或許是不錯(cuò)的低吸機(jī)會(huì)。擴(kuò)內(nèi)需、促銷費(fèi)是今年恢復(fù)經(jīng)濟(jì)的首位，積極關(guān)注相關(guān)政策的推出及落實(shí)情況，高端制造方向有望率先迎來(lái)政策紅利。疫情防控優(yōu)化，戰(zhàn)略上積極樂(lè)觀，戰(zhàn)術(shù)上靈活謹(jǐn)慎。行業(yè)配置方面，建議關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)偏好回暖下，成長(zhǎng)風(fēng)格中政策支持力度較大、利好政策頻出的數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能、汽車零部件等領(lǐng)域。
4、錢坤投資：預(yù)判市場(chǎng)將繼續(xù)向上，回調(diào)便是上車機(jī)會(huì)
震蕩波動(dòng)幅度在加大，上午跳水下午回拉留下一個(gè)較長(zhǎng)下影線，看著有驚無(wú)險(xiǎn)。車子有些顛簸但觀點(diǎn)維持不變：趨勢(shì)尚在結(jié)構(gòu)也沒(méi)問(wèn)題，繼續(xù)看多做多。細(xì)節(jié)來(lái)說(shuō)就是今天的下影線明確了短期的支撐位就是3235點(diǎn)，當(dāng)前是處于一個(gè)箱體結(jié)構(gòu)，接下來(lái)的預(yù)判是繼續(xù)向上，回調(diào)便是二次上車機(jī)會(huì)。資金流向：兩市成交額9146億，開(kāi)始縮量，沒(méi)有問(wèn)題。還是那句話這個(gè)階段量能不變或者小幅縮量都是理想的狀態(tài)，你有沒(méi)有發(fā)現(xiàn)今天上午指數(shù)大幅跳水但是市場(chǎng)的量能并沒(méi)有放大，因?yàn)檫@個(gè)位置都不能出現(xiàn)放量大跌的。資金風(fēng)格方面，北向資金暫時(shí)結(jié)束買買買模式開(kāi)始凈流出所以指數(shù)出現(xiàn)大幅波動(dòng)，但這對(duì)于情緒來(lái)說(shuō)正是產(chǎn)生分歧的條件，彈性最大的還是近期的主線板塊，從爆發(fā)力角度來(lái)說(shuō)應(yīng)該繼續(xù)圍繞這個(gè)。板塊熱點(diǎn)：什么叫某個(gè)階段的主線，就是漲起來(lái)最厲害調(diào)整起來(lái)也厲害，調(diào)整之后再創(chuàng)新高的幅度更是厲害，讓人嘆為觀止應(yīng)接不暇，今天的數(shù)字經(jīng)濟(jì)就是如此，無(wú)論是ChatGPT還是AIGC又或者Web3.0等一眾軟件沾邊股，上午分化厲害強(qiáng)勢(shì)的依然有下午立馬全面修復(fù)，資金一定會(huì)往阻力最小的地方去，當(dāng)前的數(shù)字經(jīng)濟(jì)就是主線，這點(diǎn)是在反復(fù)強(qiáng)調(diào)的，而歷屆的主線也是一樣的具備高彈性，這就是主線的特征，當(dāng)然也有人說(shuō)這叫主線的魅力。還有一點(diǎn)值得注意：除了個(gè)別的主線，如果當(dāng)前真的是新一輪牛市，但整體的板塊不會(huì)背離的太厲害，漲幅有多有少節(jié)奏有快有慢，但大抵會(huì)是輪動(dòng)前進(jìn)的節(jié)奏。后市展望：在陽(yáng)光燦爛的時(shí)候可以高興，但需要想到天氣不會(huì)一直這么好，未雨綢繆。在過(guò)年前兩天已經(jīng)提示過(guò)這方面的可能性，尤其是北向資金一個(gè)月不到買入額已經(jīng)超過(guò)去年全年的這個(gè)消息發(fā)酵的那天，說(shuō)了做好北向資金衰竭的準(zhǔn)備，這是早晚發(fā)生的事情，但也無(wú)需悲觀。就像底部筑底的過(guò)程，北向的關(guān)鍵是看流出金額的大小和持續(xù)時(shí)間，這個(gè)決定了指數(shù)能走多遠(yuǎn)。那反映出來(lái)的表象就是指數(shù)的趨勢(shì)和結(jié)構(gòu)，默認(rèn)指數(shù)到哪里行情就能有多遠(yuǎn)這沒(méi)問(wèn)題，看大盤(pán)看指數(shù)就是看這兩樣。這個(gè)階段大致有兩種人，一種是從元旦的筑底階段一路做到現(xiàn)在的，我們就是這種，當(dāng)時(shí)一直在說(shuō)筑底在不斷看多做多。還有一種人是一直在場(chǎng)外觀望，到了這幾天有些按奈不住躍躍欲試。這兩種人最大的區(qū)別是成本差別，看多做多這個(gè)共同點(diǎn)是沒(méi)毛病的。還是那句話，戰(zhàn)略意識(shí)上這個(gè)階段必須看多行動(dòng)積極做多。調(diào)整就是二次上車的機(jī)會(huì)，倒車接人說(shuō)的就是這種，當(dāng)然了如果一直在里面的那就繼續(xù)捂著好了。不要變來(lái)變?nèi)?，不要一?huì)有信心一會(huì)又悲觀的。最后說(shuō)一個(gè)牛市的秘訣，除了學(xué)會(huì)捂著之外，還可以嘗試越跌越買，無(wú)論是主線還是其它，都可以更大膽一些。
5、百瑞贏證券投資咨詢：關(guān)注3300點(diǎn)附近的壓力
今天大盤(pán)低開(kāi)，下探時(shí)關(guān)注3272點(diǎn)附近的支撐，強(qiáng)支撐在3260點(diǎn)附近；回抽時(shí)關(guān)注3300點(diǎn)附近的壓力，強(qiáng)壓力在3310點(diǎn)附近。據(jù)報(bào)道，近年來(lái)，光伏逆變器制造商采用SiC MOSFET的速度越來(lái)越快。最近，又有兩家廠商在逆變器中采用了SiC MOSFET。1月30日，德國(guó)KATEK集團(tuán)宣布，其Steca太陽(yáng)能逆變器coolcept fleX系列已采用納微半導(dǎo)體的GeneSiC系列功率半導(dǎo)體，以提高效率，同時(shí)減少尺寸、重量和成本。1月13日，美國(guó)制造商Brek Electronics開(kāi)發(fā)了采用SiC MOSFET的兩款串式逆變器，設(shè)備的功率可達(dá)到200kW和400kW，設(shè)備效率高達(dá)99％，平均故障時(shí)間也有所縮短。
6、國(guó)海證券：指數(shù)依舊延續(xù)震蕩走高
整體來(lái)看，在量能溫和放大的背景下，目前指數(shù)依舊延續(xù)震蕩走高的健康格局，各熱點(diǎn)板塊間也呈現(xiàn)出良性輪動(dòng)態(tài)勢(shì)。故應(yīng)對(duì)上仍以跟隨市場(chǎng)的輪動(dòng)節(jié)奏為主。在資金恐高情緒有所加劇的背景下，短期重點(diǎn)留意高位股補(bǔ)跌風(fēng)險(xiǎn)。
7、銀河證券：關(guān)注地產(chǎn)、銀行板塊
穩(wěn)增長(zhǎng)政策導(dǎo)向有望不變，疫情防控措施優(yōu)化，地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)化解，銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境向好，壓制估值的因素基本出清，向上修復(fù)空間打開(kāi)。當(dāng)前階段銀行板塊估值性價(jià)比高、配置價(jià)值凸顯，持續(xù)看好年初信貸開(kāi)門紅下的銀行板塊投資機(jī)會(huì)。
8、東方證券：關(guān)注醫(yī)療、汽車、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、半導(dǎo)體等板塊
穩(wěn)增長(zhǎng)行業(yè)具備低位、低估值和高預(yù)期特征，維持看好地產(chǎn)及地產(chǎn)鏈、銀行、保險(xiǎn)。消費(fèi)是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的重要抓手，基本面保持向上的強(qiáng)預(yù)期，本月建議保持食品飲料配置的同時(shí)，關(guān)注相對(duì)低位的醫(yī)療服務(wù)、汽車和豬肉板塊。經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能方面，全年看好數(shù)字經(jīng)濟(jì)，建議關(guān)注高端制造（機(jī)械和半導(dǎo)體）、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、醫(yī)療器械、創(chuàng)新藥、電力和風(fēng)儲(chǔ)。
9、中信建投：關(guān)注估值低位超跌股
后市行情的高低切換也有可能成為大概率事件，可多關(guān)注估值低位的超跌股，前期漲幅較大的板塊則應(yīng)該多關(guān)注其回調(diào)后的機(jī)會(huì)。新題材和新概念也是短線市場(chǎng)炒作的重點(diǎn)方向，在市場(chǎng)主線缺乏的背景下，“新”的東西更容易引發(fā)資金關(guān)注。中長(zhǎng)線角度，我們?nèi)越ㄗh跟蹤三條主線：一是經(jīng)濟(jì)修復(fù)背景下有更多政策預(yù)期的地產(chǎn)、消費(fèi)、汽車、養(yǎng)老、生育等，二是安全背景下的信創(chuàng)、軍工、半導(dǎo)體、高端制造，三是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型背景下的數(shù)字經(jīng)濟(jì)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等。
10、渤海證券：市場(chǎng)短期休整，未來(lái)繼續(xù)震蕩上行
在經(jīng)歷了1月的大漲后，市場(chǎng)出現(xiàn)短期休整的訴求在提升。不過(guò)站在中期的視角看，指數(shù)的機(jī)會(huì)或仍未完結(jié)。未來(lái)指數(shù)的上行空間，核心由基本面的情況所決定。在春節(jié)消費(fèi)復(fù)蘇驗(yàn)證了疫后修復(fù)的邏輯后，復(fù)工復(fù)產(chǎn)的復(fù)蘇情況，及節(jié)后訂單需求的恢復(fù)情況，將在短期推動(dòng)基本面預(yù)期的變化。中期而言，消費(fèi)、地產(chǎn)等核心因素的變化將決定內(nèi)需的釋放空間，進(jìn)而決定市場(chǎng)向上的空間。此外，基本面的變化也決定了市場(chǎng)估值的空間，估值當(dāng)前脫離底部后，短期的不確定性增大，不過(guò)年內(nèi)全面注冊(cè)制的推動(dòng)落地，或意味股票供給和需求將迎來(lái)擴(kuò)容過(guò)程，基本面預(yù)期如能企穩(wěn)，將有效推動(dòng)指數(shù)的估值向市場(chǎng)的常態(tài)化水平靠攏。因而指數(shù)判斷上，短期正進(jìn)入到復(fù)蘇節(jié)奏和增量政策的短期觀察階段。而中期看，一旦復(fù)蘇的跡象進(jìn)一步確認(rèn)，特別是消費(fèi)、地產(chǎn)等核心驅(qū)動(dòng)因素得以確認(rèn)，市場(chǎng)的向上空間還將進(jìn)一步打開(kāi)，指數(shù)的中期向上機(jī)會(huì)依然很大。風(fēng)格層面，我們延續(xù)均衡配置的判斷。
行業(yè)配置方面，考慮到2月進(jìn)入業(yè)績(jī)真空期，市場(chǎng)偏好回升疊加臨近兩會(huì)，預(yù)計(jì)內(nèi)資將成為行業(yè)輪動(dòng)的主要驅(qū)動(dòng)力，可對(duì)偏股型基金022Q4增配，且持倉(cāng)水位尚處低位的行業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注，即醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、傳媒、非銀金融、機(jī)械設(shè)備行業(yè)；對(duì)應(yīng)主題性機(jī)會(huì)，可關(guān)注醫(yī)藥、信創(chuàng)、ChatGPT、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、AR/VR、游戲、券商保險(xiǎn)、半導(dǎo)體等板塊的投資機(jī)會(huì)。
